（原标题：路斯股份获开源证券买入评级，路斯宠物主粮开启喂养新神态，2023年归母净利润+59%）

4月13日，路斯股份获开源证券买入评级，近一个月路斯股份获取1份研报温雅。

研报瞻望2023年已矣营收同比增长26.82%，归母净利润同比增长58.58%。公司发布2023年年度确认，2023年已矣营收6.96亿元，同比增长26.82%；已矣归母净利润6839.88万元，同比增长58.58%；毛利率19.87%，比2022年擢升4.71个百分点。公司捏续加强居品研发和本钱管控，同期受益于东谈主民币汇率贬值，肉干毛利率改善，拉动出口毛利率飞腾；边界化坐褥带动主粮、肉粉毛利率改善，拉升内销毛利率。凭据公司2023年年报，咱们稍许下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，瞻望2024-2026年归母净利润为0.80（原0.82）/0.99（原1.14）/1.25亿元，咱们看好异日主粮业务增长与市集开拓增量，守护公司“买入”评级。加大市集开拓力度，肉干支撑境外营收+14%，主粮+肉粉拉动内销营收+51 23年公司加大国表里市集设备力度，2023年销售用度2,432.33万元，同比加多56.61%，占总营收比例为3.49%。分区域看，公司2023年内销收入占比39.96%，同比增长50.73%；外售收入占比60.04%，同比增长14.22%。主粮居品和肉粉居品增速较快拉动内销营收快速增长。其中，主粮居品国内收入同比增长232.56%；肉粉居品国内收入同比增长59.24%。外售收入中，肉干居品占比最高，为89.89%，同比增长10.68%。主粮境外收入1,328.70万元，逐步得到境外客户认同。主粮一期坐褥线鼓励主粮营收+316%，路斯“摇一摇”新品开启喂养新神态分居品看，肉干、饼干、洁牙骨、主粮、肉粉居品均已矣增长。肉干营收同比+11.44%；肉粉同比+59.24%；跟着募投形貌主粮形貌一期坐褥线产能徐徐开释，主粮同比+315.68%；饼干收入同比+39.39%。罐头受部分境外客户采购下滑影响，收入下滑8.06%，境内收入同比+26.46%。2024年4月，公司推前途斯“摇一摇”新品开启喂养新神态，重新界说宠物主粮基本粮，8种口味兴味包提供功效升级。此外，柬埔寨子公司二期7500吨宠物零食形貌已运行，国内辐射加工中心正在建筑中；募投形貌“年产3万吨宠物主粮形貌”扫数建成并达到预定使用气象。

风险辅导：原材料价钱波动风险、外汇汇率波动风险、居品市集开拓风险。

本文源自：金融界

作家：研报君