（原标题：世界首例，一审公开宣判！）

【导读】世界首例以所谓“FOF基金”容颜提供违纪经营不法案件，一审公开宣判 中国基金报记者 王建蔷 据上海市第一中级东谈主民法院（以下简称上海一中院）官方微信公众号，世界首例以所谓“FOF基金”容颜提供违纪经营不法案件于近日一审公开宣判。 提供系数7.4亿余元 赚取息差1100余万元 上海一中院经审理查明，2015年至2022年，被告东谈主李某、蒋某在莫得证券融资融券业务禀赋的情况下，诓骗区别履行边界的公司，向客户提供。

具体而言，两东谈主安排被告东谈主葛某等业务员接纳客户，从客户处收取保证金，以1:1至1:15不等的杠杆比例为客户寻求，通过出借个东谈主证券账户或诓骗公司刊行的私募基金产物下投至客户履行边界的私募基金产物（以下简称FOF基金）等方式，将提供给客户用于商业证券，从中赚取息差直至案发。

在此时辰，李某、蒋某以上述方式为客户提供系数7.4亿余元，赚取息差1100多万元；葛某行为业务东谈主员，参与4.7亿余元。

组成违纪经营罪 三东谈主一审均获刑

上海一中院经审理后以为，被告东谈主李某、蒋某，勾结被告东谈主葛某等东谈主，违背国度端正，未经国度关联摆布部门批准，违纪经营证券业务，侵扰市集规律，其行为均已组成违纪经营罪，情节终点严重。

空洞本案的事实、性质、情节以及各名被告东谈主的具体地位、作用、认罪悔罪说明等，法院照章作出以下判决。

法院以违纪经营罪对被告东谈主李某判处有期徒刑六年，并解决金600万元；对被告东谈主蒋某判处有期徒刑五年六个月，并解决金550万元；对被告东谈主葛某判处有期徒刑一年九个月，并解决金100万元。

首例私募“FOF基金”类 违纪经营不法案件

频年来，老本市集出现了以所谓私募“FOF基金”容颜提供以回避监管的孤高。值得一提的是，本案系世界首例此类型违纪经营不法案件。

FOF是成心投资于其他投资基金的基金，通过抓有其他证券投资基金而波折抓有股票、债券等证券财富。照章建立的FOF是一种承担市集风险的金融器具，凭证关联端正，不得向投资者高兴保本保收益，严禁使用基金财产从事假贷。

上海一中院暗意，本案中被告东谈主李某、蒋某等东谈主诓骗其边界的公司刊行私募基金产物下投至客户边界的私募子基金，容颜上是私募“FOF基金”模式，而实质上是向客户收取保证金，从资方处取得配资后提供给客户用于证券交往，从中取得固定息差，并不承担投资风险，属于以“FOF基金”为名而行之实的行为。

在此模式下，被告东谈主李某、蒋某等东谈主领受了设定风控线、条目盘方补充保证金、赎回子基金等风控次第，适应证券融资业务的特征。

鉴于关连配资具有杠杆资金的特征，客户的融资交往脱离了证券融资交往的监管，对质券市集交往安全具有危害性，法院指出，照章应当以违纪经营罪定罪解决。

裁剪：舰长

审核：许闻